Comunicaciones y noticias

En el último informe de Estimaciones de la Oferta y la Demanda Agrícola Mundial del Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA), publicado el 10 de diciembre, el precio agrícola medio de la soja en EE.UU. se proyectó en 10,20 dólares por bushel en la actual campaña comercial 2024-25. Eso es 60 centavos, o un 6%, menos que la estimación de noviembre del USDA, 2,20 dólares, o un 18%, menos que en 2023-24, y 4 dólares, o un 28%, menos que en 2022-23.

"Los agricultores están viendo la mayor disminución porcentual de dos años en el ingreso real en efectivo este año", dijo Scott Gerlt, economista jefe de la Asociación Estadounidense de Soja (ASA), que representa a más de 500.000 productores de soja en 30 estados. "ASA y la Asociación Nacional de Productores de Maíz encargaron un estudio para analizar cómo los aranceles chinos sobre la soja y el maíz podrían afectar los precios y la producción. Si China implementara los aranceles latentes que permanecen en los libros de la última guerra comercial, los precios de la soja estadounidense caerían alrededor de 60 centavos por bushel (en comparación con los precios actuales de alrededor de $ 10 por bushel). Si China implementara un arancel del 60%, los precios de la soja caerían alrededor de 1 dólar por bushel.

"Muchos agricultores ya son incapaces de obtener ganancias con la soja de 10 dólares".

Una caída de 1 dólar por bushel en los precios de la soja sería un reflejo cercano de lo que ocurrió en 2018, cuando los aranceles que Trump inició contra las importaciones chinas desencadenaron medidas de represalia que sofocaron las exportaciones estadounidenses al principal comprador de soja del mundo. Antes de los aranceles de Trump, el precio agrícola promedio de EE. UU. era de alrededor de $ 9.30 por bushel en enero de 2018, según datos del USDA. Para noviembre de 2018, había caído casi 1 dólar por bushel, o un 11%.

El precio agrícola promedio de EE. UU. finalmente alcanzó un mínimo cercano a $ 8 por bushel en mayo de 2019. Posteriormente, los precios de la soja se dispararon en 2020, impulsados por las condiciones de la pandemia y las interrupciones del suministro mundial. En junio de 2022, el precio medio agrícola de EE.UU. había alcanzado los 16,40 dólares por bushel, pero desde entonces ha caído un 38%, según el USDA.

Mientras tanto, desde 2018, las naciones sudamericanas, incluidos Brasil y Argentina, han ampliado la producción de soja para satisfacer las necesidades de China. Ambos países esperan cosechas de soja casi récord o récord en 2024-25, lo que presionará aún más los precios.

China ha estado ansiosa por aprovechar sus importaciones de soja de América del Sur para reemplazar el suministro estadounidense. Según las cifras publicadas el 6 de diciembre por la asociación agrícola brasileña ANEC, se espera que las exportaciones de soja de Brasil superen los 97 millones de toneladas en 2024-25. China se lleva la gran mayoría de esas exportaciones, más del 76%. La siguiente nación más cercana es España, con solo el 4%.

"Durante la guerra comercial de 2018-19, Brasil aumentó su producción de soja y nunca ha mirado hacia atrás", dijo Gerlt. "Mientras Brasil continúa expandiendo el área de producción, una guerra comercial acelera la tendencia. Una nueva guerra comercial probablemente le daría a América del Sur otro aumento irreversible de la producción".

Eso no significa necesariamente que los productores de soja de EE.UU. quedarían completamente excluidos del comercio con China. De hecho, desde la elección de Trump, China ha estado expandiendo sus importaciones de soja estadounidense para adelantarse a cualquier posible arancel el próximo año. En general, las importaciones de soja de China de enero a noviembre de este año aumentaron un 9% interanual, según datos aduaneros recientes, y se acercan a un máximo de cuatro años.

"Hay algunas razones para que China quiera seguir comprando soja estadounidense", dijo Gerlt. "Nuestros frijoles tienen menor contenido de humedad y, por lo tanto, se almacenan mejor; La compra en ambos hemisferios permite acceder a dos ciclos de producción al año; y China tiene una oferta más diversificada si un mercado tiene un déficit. Incluso con estos factores, otra guerra comercial probablemente resultaría en una participación de mercado permanente y reducida para la soja estadounidense".

Otra área para el optimismo es la creciente capacidad nacional de molienda de soja de los Estados Unidos para producir aceite de soja para satisfacer la creciente demanda del mercado de diésel renovable. Eso también se traduce en una mayor producción de harina de soja. La molienda nacional de EE. UU. ha alcanzado niveles récord de más de 65 millones de toneladas en 2024-25, según cifras del USDA. Esa cifra sigue siendo eclipsada por la capacidad de molienda nacional de China de 103 millones de toneladas, que representa alrededor del 30% de toda la molienda mundial.

"Afortunadamente, la industria nacional de molienda de soja ha estado invirtiendo en una mayor capacidad en los últimos años", dijo Gerlt. "La demanda interna ya está consumiendo un mayor porcentaje de la producción de soja de Estados Unidos. Sin embargo, si se construye toda la nueva capacidad de molienda anunciada, eso es solo alrededor del 15% de la cosecha de EE. UU. Solo China compra alrededor del 30% de la cosecha. Si bien dependemos menos de las exportaciones de frijol entero que bajo la guerra comercial de 2018-19, la industria no puede sustituir la demanda.

"Incluso con una nueva molienda nacional, seguiremos dependiendo de las exportaciones para gran parte del aumento de la producción de harina de soja. Si Estados Unidos pierde la demanda de sus principales compradores de soja, los productores nacionales tendrían que reducir la producción mientras América del Sur llena el vacío. Otra guerra comercial probablemente resultaría en una participación de mercado permanente y reducida para la soja estadounidense".

Fuente: world.grain.com